Napi Gazdaság, 2003. május (13. évfolyam, 85-104. szám)
2003-05-30 / 104. szám
ÉRTÉKPAPÍRPIACOK NAPI GAZDASÁGA- 2003. MÁJUS 30-31., PÉNTEK-SZOMBAT 12 NEMZETKÖZI PÉNZ- ÉS TŐKEPIACOK Nincs még vége a New York-i hossznak Jó néhány európai részvénypiac zárva volt a mennybemenetel ünnepe miatt, a nyitva tartó börzék forgalma pedig alaposan megcsappant. New Yorkban a Dow Jones a hatodik nyereséges napja felé araszolt. RUMMER KRISZTIÁN Európában az emelkedést az autógyártók részvényei vezették, miután a Volkswagen bejelentette, hogy június 2-ától átlagosan 1,9 százalékkal emeli gépjárműárait. A Peugeot papírja is erősödött, igaz, főleg pozitív korrekcióról volt szó, ugyanis egy korábbi erős euró miatti profitriadó nyomán nagyot esett az árfolyam. A Rolls- Royce papírja több mint 11 százalékkal növelte értékét, a korábban csak bukdácsoló társaság megerősítette a befektetőket az idei nyereség- és forgalmi célok elérésében. Az Airbus többségi tulajdonosának, az EADS-nek kurzusa 3,3 százalékkal hízott Párizsban, miután a Flight International magazin szerint az Egyesült Arab Emirátusok óriási - az Airbust és a Boeingot is érintő - repülőgép-vásárlást készül bejelenteni. A brit Lloyds jegyzése is több mint 5 százalékkal szökött fel a pletykák nyomán, miszerint a cég eladja a Bank of New Zealandet, ráadásul a Deutsche Bankot kérte fel, hogy kutasson fel potenciális érdeklődőket. A tengerentúlon ugyan továbbra is aggodalomra adna okot, hogy a friss munkanélküliek száma immár tizenötödik hete haladja meg a lélektani 400 ezres határ, ám a befektetőknek eszük ágában sem volt aggódni. Különösen mert az Egyesült Államok első negyedéves GDP-jére adott pontosabb becslés immár 1,9 százalékos bővülést mutat a korábbi 1,6 százalékos helyett. A hírek nyomán elsősorban a technológiai papírok örvendtek népszerűségnek. A Nasdaq újabb egyéves csúcsot készült megdönteni, a Dow Jones pedig lapzártakor sorban a hatodik nyereséges napja felé tartott. A Qwest-részvény árfolyama közel 5 százalékkal nőtt, miután szerény 9 centes részvényenkénti nyereségről számolt be az elmúlt negyedévet illetően, igaz, ez sokkal jobb, mint az egy évvel korábbi veszteség. A Lucent Technologies azzal örvendeztette meg a befektetőket, hogy 1,3 milliárd dollár értékben kíván kibocsátani részvényre váltható kötvényeket, hogy a befolyó összeget újabb beruházásokba fektethesse. A Biogen árfolyama nagy lökést kapott az USA gyógyszerhivatalától, hiszen rábólintottak a társaság szklerózis multiplex elleni gyógyszerére, az Avonexre. Az euró árfolyama visszakúszott 1,18 dollár fölé, a jen kurzusa azonban továbbra is 118,5-es szinten áll a zöldhasúval szemben. NEM VALÓSZÍNŰ ÚJABB AKVIZÍCIÓ Félmilliárd közeli profit az Erste brókercégénél AZ ERSTE BANK BEFEKTETÉSI RT. ADATAI A NAPI GAZDASÁG A sikeres akvizíciók nyomán megemelkedett ügyfélszámnak köszönhetően közel megtízszerezte profitját a BÉT forgalmi listáit többnyire vezető brókercég, az Erste Bank Befektetési Rt. A tavaly az anyavállalat szárnyai alá átszervezett társaság 7,3 milliárd forint bevétel mellett 403 millió forint adózott eredményt termelt, ami közel tízszerese az egy évvel korábban elért 44 milliós profitnak. A cég vezetése maximálisan elégedett az eredménnyel - nyilatkozta lapunk kérdésére Cselovszki Róbert elnök-vezérigazgató. A brókerház ugyan márciusban lecsúszott a BÉT forgalmi listájának csúcsáról, ám a menedzsment nem izgul az idei tervek teljesülése miatt. Várakozásaik szerint a 2002-es 447 millió forintos profit az idén felülmúlható. A terveik teljesülését ráadásul a BÉT-en mostanában tapasztalható forgalomemelkedés is segíti, előzetes kalkulációjukban ugyanis a jelenleginél alacsonyabb átlagos napi forgalommal számoltak. A cég ügyfélállománya az elmúlt időben valamivel 30 ezer fő alatt stabilizálódott. Az Erste ugyan a sikeres akvizíciókon felbuzdulva (2000-ben az EMAB, 2001-ben a Dunainvest, 2002-ben pedig a Nomura ügyfeleit vette át a társaság) újabb bevásárlásokat is tervezett erre az esztendőre, ám Cselovszki szerint a piaci konszolidáció olyan fokot ért el, ahol ez már csak igen nehezen megvalósítható. _____________2001. XII. 31. 2002. »II. 32. Befektetett eszközök_________544 839 882 814 Immateriális javak___________3 881______1 279 Tárgyi eszközök____________127 813 97 664 Befektetett pénzügyi eszk._____413 145 783 871 Forgóeszközök___________32 147 925 32 850 635 Követelések____________18 311 530 11 123 628 Értékpapírok____________12 671 954 19 061 721 Pénzeszközök____________1 164 441 2 665 286 Aktív időbeli elhatárolások 331 557 409 292 Eszközök összesen 33 024 321 34 142 741 Saját tőke 2 491 177 2 938 985 Jegyzett tőke_____________2 000 000 2 000 000 Jegyzett de még be nem fizetett tőke 0_________0 Tőketartalék______________ 75 726 75 726 Eredménytartalék__________267 241 311 449 Általános tartalék 104 002 148 783 Mérleg szerinti eredmény_______4 208 403 027 Kötelezettségek__________30 273 137 30 894 571 Hosszú lejáratú kötelezettségek________________0 Rövid lejáratú kötelezettségek 30 273 137 30 894 571 Passzív időbeli elhatárolások 259 155 309 085 források összesen______33 024 321 34 142 741 EREDMÉNY 2001. I-XII. 2002. I-XII. Bizományosi tevékenység bev. 1 053 173 1 306 571 Kereskedelmi tevékenység bev. 4 795 368 5 543 742 Értékpapír forg.-ba hozatal___________________ szerv. tev. bev.______________500_________0 Letétkezelési, portakezelési tev. bev. 22 013 53 610 Egyéb befektetési szóig._______192 708 423 314 Befeketetési szóig. tev. bev. 6 063 762 7 327 237 Kereskedelmi tevékenység rátörd. 3 935 602 4 668 170 Befektetési szóig. tev. rátörd. 4 508 178 5 283 108 Befeketetési szóig. tev. eredm. 1 555 584 2 044 129 Egyéb bevételek____________66 801 73 596 Nem befektetési szólg. tev. bev. 87 225 102 421 Aktivált saját teljesítmények értéke 0________0 Anyagjellegű ráford._________548 626 597 896 Személyi jellegű ráfordítások 444 513 417 117 Értékcsökkenési leírás_________42 862_____31 798 Egyéb ráfordítások__________237 396 382 638 Üzleti tevékenység eredménye 436 213 790 697 Nem forgalmazási pü. műv. bev. 52 006 176 015 Nem forgalmazási pv._______________________ műv. ráford.______________435 313 711 567 Pénzügyi műveletek________________________ eredménye_____________383 307535 552 Szokásos vállalkozási eredm. 52 906 255 145 Rendkívüli bevételek________270 076__________ Rendkívüli ráfordítások_______40 457__________ Rendkívüli eredmény_____________0 229 619 Adózás előtti eredmény________52 906 484 764 Adófizetési kötelezettség________3 786 36 956 Adózott eredmény___________49 120 447 808 Mérleg szerinti eredmény 44 208 403 027 KÉTSZÁZMILLIÓS PROFIT A CUKORPAPÍROKON Megédesített Forrás-kibocsátás • FOLYTATÁS All. OLDALRÓL A 70 százalékos eladási árfolyam egyrészt igazolja a pakett 64 százalékos - fél évvel ezelőtt a TEBÉSZ által sokat és hevesen vitatott - apportértékét, másrészt aligha éri el azt az árszintet, amennyit a Nordzucker fizetett a többségi részesedésért. (Megfigyelők a három cukorgyár együttes piaci értékét 10-15 milliárd forintra becsülik, a felső érték csaknem duplája a Forrás-ügylet árán számított 8 milliárdos cégértéknek.) A csaknem 7 milliárdos készpénzállomány viszont önmagában is képes 200-240 milliós kamatbevételt hozni az év végéig a Forrásnak, így a cég 2003-as eredménye - még ha a kibocsátási és bevezetési költségek egy része terheli is a céget - akár a duplája is lehet a tervezett 350 milliónak. A számokra láthatóan figyelnek a befektetők, a kárpótlási jegy tegnap történelmi csúcson, 1200 forinton is járt. Az 1150 forintos zárás is eléri az 1998. márciusi csúcsárat. A FORRÁS CUKORPORTFÓLÓJA Cukorgyár Teljes alaptőke Forrás-rész Apport- Eladási ______________névértékben__________________érték______ár _________________(MFt)_________(MFt)________(M Ft) (M Ft) Szerencsi________2155_________815,7________522_______571 Szolnoki_________5428_________1359,4_______870_______951 Mátra___________3590_________1414,0 925_______990 Összesen 11173 3589,1 2287 2512 Forrás: NAPI gyűjtés____________________________________________ MOI MOL MAGYAR OLAJ- és GÁZIPARI Részvénytársaság IGYELMEZTETÉS Ezen információk bizonyos államokban történő terjesztése jogszabályi korlátozás alá eshet és ennek következtében azok a személyek, akik hozzáférnek ezen információhoz, kötelesek tájékozódni bármely ilyen jellegű korlátozásról, valamint kötelesek betartani azokat. A következő információ nem minősül ajánlatnak, vagy ajánlatra történő felhívásnak, bármely olyan államban, amelyben ezt a vonatkozó jogszabályok nem engedik meg, vagy feltételekhez kötik, különösen az Amerikai Egyesült Államokban, az Egyesült Királyságban, Kanadában, Ausztráliában, Japánban vagy az Ír Köztársaságban. A következő információhoz nem férhetnek hozzá ezen államok, így különösen az Amerikai Egyesült Államok, az Egyesült Királyság, Kanada, Ausztrália, Japán vagy az Ír Köztársaság területén tartózkodó vagy ott bejegyzett személyek, illetve ezen államok állampolgárai, kivéve, ha a rájuk vonatkozó jogszabályok ezt lehetővé teszik a számukra. Továbbá, az alkalmazandó jog által megkívánt vagy megengedett esetek kivételével, a következő információról készített másolatok és bármely más dokumentum, amely arra vonatkozik, nem továbbítható postai úton, vagy bármely más úton (ideértve különösen az elektronikus leveleket, a telefaxot, a telexet és a telefont), illetve nem küldhető az Egyesült Államokba, az Egyesült Királyságba, Kanadába, Ausztráliába, Japánba vagy az Ír Köztársaságba vagy más hivatkozott államba, illetve nem továbbítható postai, vagy más úton és nem küldhető tovább a fenti államokba, illetve államokból. Azon személyek, akik ilyen dokumentumot kapnak [beleértve a vagyonkezelőket, a megbízottakat, letétkezelőket, bizományosokat és más meghatalmazottakat és ügynököket) nem küldhetik el postai vagy más úton, nem terjeszthetik vagy továbbíthatják ezen dokumentumokat az Amerikai Egyesült Államokba, az Egyesült Királyságba, Kanadába, Ausztráliába, Japánba vagy az Ír Köztársaságba vagy más hivatkozott államba, illetve nem küldhetik el postai vagy más úton, nem terjeszthetik vagy továbbíthatják ezen dokumentumokat a fenti államokba, illetve államokból. NYILVÁNOS AJÁNLATTÉTEL A MOL Magyar Olaj- és Gázipari Részvénytársaság [„Kibocsátó" vagy „MOL”) 100 000 000 OOO (százmilliárd) forint össznévértékű kötvénykibocsátási programjának („Kötvényprogram") keretében összesen minimum 1 OOO OOO OOO (egymilliárd) forint össznévértékű 100 OOO db, egyenként 10 000 forint névértékű, 2004. május 12-én lejáró MOL 2004/B/001 elnevezésű dematerializált diszkontkötvényt („kötvényeket”) értékesít nyilvános kibocsátás útján. A kibocsátó 20 000 OOO OOO (húszmilliárd) forint össznévértékig túljegyzést saját diszkrecionális döntése alapján elfogadhat. A részlet futamidejének kezdőnapja 2003. június 11. A tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 43/A. §-nak megfelelően a Kibocsátó és az OTP Bank Rt. kérelmezte a Felügyelettől a kötvénysorozat tőzsdei bevezetésének engedélyezését, továbbá a 2004/2001 részlet tekintetében a vonatkozó jogszabályoknak megfelelően kérelmezik a BÉT-nél a Kötvények 2003. június 11-vel megtörténő tőzsdei bevezetését. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete („PSZÁF") a Kötvényprogramhoz kapcsolódó 2002. február 20-i dátumú tájékoztató közzétételét („Tájékoztató”) és a Kötvényprogram elindítását 111/10. 285/2002. szám alatt, 2002. február 25-i dátummal engedélyezte. A forgalomba hozatal alapjául szolgáló társasági döntés száma: A MOL Igazgatóságának MOL Rt. 502/2003. (2003.02.21.) számú határozata. A kötvénykibocsátásból befolyt összeget a MOL általános vállalatfinanszírozási célokra kívánja felhasználni. A tranzakcióval a MOL a finanszírozási források diverzifikációját kívánja elérni. AUKCIÓ A Kibocsátó a kötvényeket tőzsdei MMTS aukciós eljárás keretében értékesíti. Az aukcióra ajánlatot („aukciós vásárlási ajánlat") magyar jogi személyek és jogi személyiséggel nem rendelkező társaságok, belföldi magánszemélyek, valamint az alkalmazandó hazai és külföldi jogszabályok betartása mellett devizakülföldi jogi személyek és jogi személyiséggel nem rendelkező gazdasági társaságok és devizakülföldi magánszemélyek nyújthatnak be. Az aukciós vásárlási ajánlat lehet kompetitív és nem kompetitív. A kompetitív aukciós vásárlási ajánlatok beadásának időszaka 2003. június 04-én 14:00- 14:45-ig, a nem-kompetitív (átlaghozamú) aukciós vásárlási ajánlatok beadásának időszaka 14:45-15:00-ig a kötvények kibocsátásához kapcsolódó 2003. május 28-i dátumú Kibocsátási Mellékletben található aukciós formanyomtatvány megfelelő kitöltésével és aláírását követő benyújtásával lehet megtenni, amelyet faxon vagy személyesen kell eljuttatni az alább megjelölt Vezető Forgalmazók valamelyikéhez. Az aukciós vásárlási ajánlatnak legalább 1 000 000 forint össznévértékű kötvényre kell vonatkoznia. A nem kompetitív aukciós vásárlási ajánlatok összmennyisége nem lépheti túl a jelen részlet esetében a 3 000 000 OOO (hárommilliárd) forintot. Az egy Vezető Forgalmazó által jelen részlet esetében összesen elfogadható nem-kompetitív aukciós vásárlási ajánlatok összmennyisége nem haladhatja meg a 600 OOO OOO (hatszázmillió) forintot. Nemkompetitív aukciós vásárlási ajánlatot hozammegjelölés nélkül lehet tenni. A végleges hozam az elfogadott kompetitív aukciós vásárlási ajánlatok hozamaiból számolt mennyiséggel súlyozott átlaghozam alapján alakul ki. AUKCIÓS MAXIMÁLIS HOZAM Az aukciós maximális hozam meghatározására 2003. június 02-án kerül sor oly módon, hogy az ÁKK (Államadósság Kezelő Központ) által aznap közzétett, a D040512 jelű dkj benchmark hozamot 75bp-tal meghaladó hozamot biztosítson. Az aukciós maximális hozamot a kibocsátó 2003. június 3-án a Napi Gazdaság és Magyar Tőkepiac napilapokban az aukciót megelőzően teszi közzé. ALLOKÁCIÓ Az árlépéskör 1 bázispont, azaz 0,01% hozamban kifejezve. Az allokáció során az érvényes kompetitív aukciós vásárlási ajánlatok a legalacsonyabb hozamtól kezdődően kerülnek elfogadásra. A kibocsátó túljegyzést 20 OOO OOO OOO (húszmilliárd) forint össznévértékig elfogadhat. Amennyiben több befektető nyújt be érvényes kompetitív aukciós vásárlási ajánlatot ugyanazon hozamot megjelölve és a kötvények elosztásakor nem elégíthető ki valamennyi ilyen befektető igénye az adott hozamszinten, akkor ezen befektetők között a kötvények elosztása kártyaleosztásos módszerrel történik. A nemkompetitív aukciós vásárlási ajánlatok egymáshoz viszonyított teljesítési sorrendje azonos. Amennyiben egy vagy több Vezető Forgalmazó a maximális 3 000 000 000 forint terhére csak részben, vagy egyáltalán nem nyújt be nem-kompetitív aukciós vásárlási ajánlatot, úgy a rá jutó összeg a kompetitív aukciós vásárlási ajánlatot tevők részére kerül allokálásra. FIZETÉS A befektetők a vételár megfizetését készpénzzel vagy átutalással teljesíthetik. A Kötvényre tett aukciós vásárlási ajánlat Vezető Forgalmazó általi elfogadásának feltétele, hogy a befektető legkésőbb 2003. június 4-ig befizesse a vételárat, vagy a vételár igazoltan beérkezzen. A Vezető Forgalmazók, a működésükre vonatkozó szabályzatuk betartása mellett, jogosultak a befektetőkkel külön megállapodást kötni, amely szerint a vásárolt kötvények teljes ellenértéke 2003. június 11-én 10:00 óráig esedékes. Amennyiben a befektető nem kötött külön megállapodást a Vezető Forgalmazóval és nem kompetitív aukciós vásárlási ajánlatot kíván benyújtani, úgy a befizetés 2003. június 4-én esedékes, mely a Maximális Kibocsátási Hozamon kalkulált ár befizetése mellett tehető meg. A Tájékoztató és a Kibocsátási Melléklet a Vezető Forgalmazók neve mellett megjelölt jegyzési helyeken 2003. május 30-tól megtekinthető. A Kötvények és az aukciós eljárás részletes feltételeit a Tájékoztató és a Kibocsátási Melléklet tartalmazza. Vezető Forgalmazók CA IB Értékpapír Rt. (Cím: 1054 Budapest, Nagysándor József u. 10.; Fax: 269-0712; Bankszámlaszám: 10900011-00000002-00141978) CIB Értékpapír Rt. (Cím: 1027 Bp., Medve utca 4-14.; Fax: 488-6484; Bankszámlaszám: 10700024-04096205-52200005) ING Bank Rt. (Cím: 1061 Budapest, Andrássy u. 9.; Fax: 351-3309; Bankszámlaszám: 13700016-01015045-00000000) Magyar Külkereskedelmi Bank Rt. (Cím: 1056 Budapest, Váci u. 38.; Fax: 268-7080; Bankszámlaszám: 10300002-20190196-70073285) OTP Bank Rt. (Cím: 1051 Bp., Nádor u. 16.; Fax: 302-9329; Bankszámlaszám: 11782007-55551551-00000000) F